DeFi 的重要拼图:解析去中心化衍生品渠道 dFuture 特性与代币经济

与 dYdX 等衍生品协议不同,dFuture 选用 QCAMM 办法,优化滑点和进步资金功率。…以太坊,衍生品,MakerDAO,DeFi,dYdX,币安智能链,项?开展,dFuture,火币生态链 以太坊 衍生品 MakerDAO DeFi dYdX 币安智能链 项?开展 dFuture 火币生态链链闻看全国 图标 Logo链闻看全国区块链作者,团队,专栏,大众号,头条· ·阅览约 6 分钟

与 dYdX 等衍生品协议不同,dFuture 选用 QCAMM 办法,优化滑点和进步资金功率。

撰文:Zombit

流动性挖矿(Liquidity Mining)在 2020 年夏天引爆了 DeFi 热潮,形成了资金黑洞的虹吸效应。据 DeFi Pulse 数据,现在已有 230 亿美元的财物典当在以太坊的 DeFi 之中。虽然 DeFi 现在还仅仅一瓶没有发酵老练的葡萄酒,但传统金融现已注意到一个以密码学财物运作的高效去中心化金融国际。

从生态体系的视点看来,DeFi 生态已逐步齐备。 MakerDAO 很好地扮演了去中心化央行的人物;Yearn 等聚合挖矿协议,能够有用进步资金使用率;Nexus Mutual 等稳妥项目能够进步资金安全性,而 Uniswap 等 DEX 则现已有用地承当起了代币的兑换服务。

不过除此以外,去中心化衍生品买卖所其实才是 DeFi 生态系中最重要的拼图之一。

因为关于现在依然具有较强投机特色的加密钱银商场来说,商场参与者其实并不会单纯满足于钱银间的兑换这类现货买卖,衍生品买卖中双向以及可添加杠杆扩大资金使用率,以及潜在的危险对冲才能等,关于一个深度的商场参与者来说,都是极具吸引力,乃至能够说是不可或缺的。也正因如此,在传统金融中,衍生品买卖量远高于现货。据 Statista 数据,2018 年,现货金融产品总值为 4,710 亿美元,而国际结算银行(BIS) 2019 年的数据显现,衍生性产品总值为 11.5 兆美元,相差近 20 倍。

在 DeFi 中,供给流动性的做市商人物将由用户充任,意味着搁置资金有了出口,全体 DeFi 的资金运用功率就会进步,但又不至于像组合型 DeFi 相同,在高酬劳的一起,必需求承当一切组件叠加的潜在高危险。

此外,从买卖量看来,DeFi 好像急需衍生品买卖协议。据 CoinGecko 数据,现在 Uniswap 和 SushiSwap 各有 7.7 亿美元、2.9 亿美元的日买卖量,Compound 则约为 3.4 亿美元;相较于中心化的加密买卖所,量级矮了不只一截。

现有衍生品协议不行好吗?

事实上,DeFi 生态系早有如 dYdX、opium、MCDex 等衍生品买卖所,但是这些买卖所或多或少存在问题,比如说 dYdX 一起需求依托的是出借人的出借代币,想要做多或做空的用户再到订单簿上挑选自己想要的订单,但这样的运作体系功率难免令人质疑。一起,报价体系和滑价形成的践踏效应,也是令人担忧的一大问题。

现在的 DeFi 好像还短缺一个有用的衍生品买卖所,而去中心化衍生品买卖协议 dFuture 的呈现,从某种意义上来说,较好地补足了 DeFi 生态体系。

和上述衍生品买卖所不同,dFuture 并非选用订单制,而是使用 QCAMM 协议,撷取外部报价,彻底解决滑价问题,再透过流动性挖矿的奖赏机制,进步全体流动性,然后进步全体买卖功率,开辟衍生品赛道。

dFuture 的四大优势

dFuture 是由 MIX 集团旗下 Mix Labs 打造的去中心化衍生品买卖协议,其并非如其它去中心化买卖所相同,使用以「算法决议价格」的 AMM (主动做市商协议) ,而是采外部报价,因而完成了「无滑点」的买卖。

不同于 Uniswap 的 AMM 报价办法,dFutrue 的 QCAMM 协议经过多个外部预言机和去中心化买卖所取得买卖品类的当时归纳报价,也便是买卖者下单的价格便是成交价,并不会像 AMM 协议的买卖所,深度缺乏时或许会有 10% 以上的滑点。

dFuture 的深度要大大优于其他的去中心化衍生品买卖所,这是因为渠道深度除了有多单持仓和空单持仓加总外,dFuture 还导入了流动性挖矿的机制,这就让深度变成:买卖深度由 LP 典当总额加上渠道总持仓。

此外,因为 dFuture 的 LP 只需典当单一结算钱银 USDT,因而,也不会呈现无常丢失。无危险的典当也可望添加 LP 总典当量,在大部分状况下,该买卖深度远远好于中心化买卖所的买卖深度。

全体而言,QCAMM 协议的主要特色包括:

外部报价:买卖价格并不是像 AMM 相同由算法决议,而是取自多个外部去中心化数据源,包括预言机和去中心化买卖所等;零滑点:买卖者在渠道答应开仓金额范围内,以当时报价直接吃单成交,不存在价格滑点;买卖深度深:买卖者买卖深度将取决于 LP 典当金额和渠道持仓巨细;LP 没有无常丢失: LP 只需求典当单一的结算钱银,现在为 USDT。经过仅典当 USDT,dFuture 中不存在无常丢失;QCAMM 的规划保证 LP 从较长出资周期看能够取得无危险获利。

在项目初期,dFuture 是一个依据以太坊开发的去中心化衍生品买卖协议,因为商场行情急剧改变,以太坊链上手续费激增,用户体会欠安,现在 dFuture 现已切换至火币生态链 Heco 和币安智能链 BSC 上。

Heco 和 BSC 都具有较快的出块速度和较短的承认时刻,dFuture 渠道能够凭借该特色,完成快速更新渠道价格,有用的防止 front-running 进犯;一起,Heco 和 BSC 的 Gas Fee 都远远低于以太坊现在的 Gas Fee,让买卖者能够以更低的本钱在 dFuture 渠道进行开仓买卖,有利于 dFuture 渠道树立良性的买卖生态,为用户带来更优质的买卖体会和更丝滑的用户感触。

不只是优于现在的 DeFi 衍生品买卖所,因为 dFuture 一切操作都布置在链上,所以买卖规矩通明,且不会变化。曩昔经常能够看到,部分中心化买卖地点最终一刻更改买卖规矩,变化保证金份额,但因为 dFuture 是去中心化,因而,一切买卖规矩、收费规矩都记录在以太坊智能合约内,一切人可见。

此外,一切买卖数据记录在区块链中,不会有黑箱作业的状况;在财物维护方面,LP 的典当财物锁定在智能合约中,只能经过揭露的智能合约进行操作;买卖者只要在开仓时,才会将开仓保证金打入智能合约。适当于自我保管,无需第三方中介,也就不会有买卖所资金被黑,结果是用户遭殃的状况。

更重要的是:无需答应制。因为是去中心化买卖,只要用加密钱包就能够和渠道连接,不需求 KYC、产业证明,让一般的散户也能够资金运用极大化,然后完成普惠金融。

延伸阅览:五分钟了解 DeFi 衍生品 AMM dFuture 规划亮点

管理代币 DFT 经济模型

除了上述优势之外,dFuture 为了能加快前期开展,也推出了 DFT 管理代币,买卖者能够够过买卖取得 DFT 代币,而流动性供给者则可典当 USDT 取得 DFT 代币。

dFuture 的渠道代币 DFT 的总供应量为 4 亿,其间 10% 作为团队奖赏,用于团队运营、技能研制等,为上线后 24 个月线性解锁;10% 作为前期出资者份额,为 dFuture 的开展供给更足够有利的资金与资源,为上线后 12 个月线性解锁;6% 供给给在 MDEX 和 PancakeSwap 上为 DFT 供给流动性的用户,即 LP Token 挖矿;1% 用于 FOMO 奖赏;以上两部分随同出块产出;2% 用于空投;1% 用于社区建造。剩下的 70% 用于 Heco 和 BSC 上的流动性挖矿和买卖挖矿。

其间 Heco 和 BSC 上各发行 2 亿 DFT,Heco 和 BSC 的每个区块挖矿奖赏为 7.7DFT,其间 dFuture 渠道流动性挖矿取得 3.5 个 DFT,dFuture 合约买卖挖矿取得 3.5 个 DFT,第三方渠道 DFT 买卖对 LP Token 挖矿取得 0.6 个 DFT,fomo 池取得 0.1 个 DFT。

现在买卖者主要有两种办法取得 DFT 代币:

买卖挖矿:买卖挖矿奖赏依据用户前一日有用买卖量占当天渠道悉数有用买卖量份额,按份额分得 DFT 挖矿奖赏;dFuture FOMO 奖赏池:假如超越(包括) 150 个区块时刻段没有用户在渠道买卖,则 FOMO 池中的一切 DFT 奖赏给无买卖之前的最终一位买卖者;

别的,为鼓舞买卖向削减裸头寸的方向歪斜,买卖者能够经过反裸头寸方向买卖的办法额定取得 USDT 奖赏;为鼓舞持仓向下降裸头寸的方向歪斜,买卖者能够经过反裸头寸方向持仓的办法额定取得 USDT 奖赏。

而流动性供给者能够藉由典当代币至买卖池内,取得部分买卖手续费以及 DFT 代币。

风趣的是,因为持有 DFT 代币则能够减免手续费,再加上未来若是越来越多买卖者至 dFuture 渠道买卖,DFT 代币就会越值钱,也便是说,买卖不只不会花到手续费,乃至有或许达到「买卖赚手续费」。

dFuture 期望借这个代币经济模型,加快渠道初期开展,与其一起,因为 DFT 持有者能够提出管理计划,以及投票。未来,dFuture 怎么营运,敞开何种财物典当、买卖,又或许渠道手续费是否回购 DFT 代币等工作,都将交由用户决议,完成真实的为买卖者而生、买卖者创立的衍生品买卖渠道。

延伸阅览:《dFuture 经济模型更新详解和空投活动总结》

dFuture 的呈现让 DeFi 资金功率运用更大化

资金运用功率一向都是金融范畴最大的关注点,也是组织出资人和一般出资人最大的不同。

在金融组织中,组织出资人往往能够将证券、财物等产品典当交换更大的流通性,然后加大获利,或是避险,而 DeFi 的可组合性和无需答应制,让加密出资人也能享受这样的服务。

但就如上述所说,现在 DeFi 没有呈现一个有功率的去中心化衍生品买卖所,这让 DeFi 金融乐高在无论是避险,或是资金运用功率都无法极大化,而 dFuture 的呈现就补足了这一点。

有了 dFuture,用户除了能够将 ETH 典当在 MakerDAO 或是 Compound 赚取利息或是加大现货杠杆外,现在也能够在购买现货的一起,到 dFuture 上开空单套保,然后避险,不只如此也能够将部分资金典当在 dFuture 中,赚取被迫收益。

dFuture 的呈现,除了补偿衍生品买卖所的空缺外,还进步了 DeFi 上的资金功率,再加上衍生品的买卖商场远大于现货商场,DeFi 的全体买卖量也有望进一步进步,能够说,dFuture 的呈现补足了 DeFi 的空缺,是 DeFi 适当重要的一块拼图。

免责声明:作为区块链信息渠道,本站所发布文章仅代表作者个人观点,与链闻 ChainNews 态度无关。文章内的信息、定见等均仅供参考,并非作为或被视为实践出资主张。

[标签:作者]